고령화 관련주) 오스템 임플란트 주가 전망_해외 특히 중국시장 개척이 관건이다.

노인 고령화 대장주 실버 산업

오스템 임플란트 주가 전망

해외 특히 중국시장 개척이 관건이다.

 

2020년 12월 30일 종가

50100원

 

시가 총액

7286억 원

 

PER 10 정도

 

한국 임플란트 대장주

 

 

 



강력한 상승이 올해 11월 이후로 3번 정도 있었는데,

 

전부 외국계 창구에서 들어온 것으로 기억한다.

 

이전의 강력한 상승이 두 번이 HSBC였고, 그다음이 모건이었나. 그랬던 것 같다.

 

중국의 매출 상승 전망이 가시화되어서 그런 것 같다.

특히 2021년에 하반기부터 코로나에서 벗어나기 시작하면, 더 큰 매출 상승을 기대해 볼 수 있을 듯한다.

 

오스템 임플란트는 현재 국내 임플란트 시장 1위, 세계에서 4위권에 랭크하고 있다. 

또한 연구개발 비중도 매우 높으며, 최근에는 신사옥도 완공하여 사업 다각화에도 힘쓰고 있다.

 

2020년 연결기준 매출은 6081억 정도, 영업이익은 매출 기준 10% 정도 예상한다. 

이는 2019년보다 매출은 7.6%, 영업이익은 61.7% 증가한 수치라고 한다.

올해 중국에서의 매출만 1000억이 넘을 것으로 보이는데, 앞으로 오스템임플란트의 성장성은 중국시장에 달려있다 해도 과언이 아니다.

 

중국은 65세 이상 고령화 인구가 1.8억 정도 된다. 또한 그 수치도 매년 증가하고 있다.

그에 맞게 임플란트 수요도 매년 증가세이며, 최소 2026년까지 임플란트 수요는 증가할 것으로 보인다. 

주로 미국, 스위스, 독일, 스웨덴 같은 해외 기업들과 경쟁하고 있는데, 오스템임플란트는 그중에서 가장 가성비가 좋은 제품으로 꼽힌다. 더군다나 한중 FTA에 의해서 협정세율이 0%에 달하는 이점이 있다. 

그로 인해 현재 중국 내 시장점유율 1위이다.

세계시장점유율은 4위 정도인데, 1위 기업 스트라우만이 26% 정도의 점유율이라면 오스템임플란트가 8% 정도 된다.

 

오스템임플란트의 약점은

2020년 10월 발행한 500억 전환사채(CB) 그리고 높은 부채비율(700-800%)이다..

이는 총주식의 9% 상당인데, 2년 뒤부터 빠르면 시장에 나올 예정이다. 

 

다만 전환사채는 이율이 0%이고,

연구개발에 투자되는 비율이 높기에 사업 확장과 재무구조 안정화에 따른 이익 증가로

부채비율은 추후 계속 낮아지지 않을까 기대해 본다. 

 

고령화. 중국 시장 및 해외 시장 개척 중. 국내 1위 기업. 임플란트 시장 성장

덴티스트리 토털 설루션 제공 등 사업다각화로 인한 회사 규모 성장 등

 

재무건전성 측면에서 불안함이 있지만,

그래도 미래가 크게 기대되는 기업이다.

 

관심있는 사람은 아래 기사와 보고서를 정독할 것.

 

 

http://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=210416

오스템임플란트 중국에서 성장세, 엄태관 신약개발 위해 인수합병하나

 

 

https://news.kotra.or.kr/user/globalBbs/kotranews/782/globalBbsDataView.do?setIdx=243&dataIdx=185730

중국 치아 임플란트 수요 지속 확대 - 트렌드 - KOTRA 해외시장뉴스

https://richzebra.com/42

오스템임플란트(048260)① - 글로벌 치아강자로의 진입