아직 합의 소식은 들려오지 않고 있다.
SK이노베이션 ITC패소 이후의 주가에 영향을 미칠 만한 사안들을 시기와 함께 정리해보았다.
특히 수조원의 적자를 지속하고 있는 SK이노베이션이, LG에너지솔루션과의 수조 원의 합의금을
마련할 수 있는 사안들이 어떻게 진행되는 지에 따라서 주가는 출렁일 것으로 보인다.
다만, SK이노베이션은 적극적으로 현금화를 시도하고 있고, 그 대금이 약 4조 원에 달한다는 점 그리고 이 정도의 현금 규모는 모든 일정이 순조롭게 진행된다면 합의금을 지불하고 더 나아가 배터리 산업에 투자할 수 있는 자금이 확보된다는 점에서 호재로 반영될 수 있다고 생각된다.
2월 10일 ITC에서 영업비밀 침해 소송, LG에너지솔루션에 패소
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SK 이노베이션 소송 패소.. 현재 상황 및 주가 전망
SK 이노베이션 주가 전망 및 분석. 2021년 2월 11일 새벽 속보로 대형 인터넷 포털 사이트에 1위 기사로 올라온, SK 이노베이션 소송 패소 SK이노베이션이 구 LG화학이었던 LG에너지 솔루션의 일부 리
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2월 중
코나 화재 관련(LG에너지솔루션 배터리 탑재 모델) 3만 3천여 대 전량 리콜 결정.
SK이노베이션의 배터리 탑재된 코나는 리콜 대상 아님.
국내와 해외 판매분은 총 7만7천대로, 현대 측에서 추후에 전량 교체할 것으로 예상.
LG에너지 솔루션과 협상 중. 7.7만 대 전부 교체 시 리콜 비용만 1조 원이 넘게 소요됨.(대략 1-2조 추산). 코나만 교체 시 1.5조)
국토부에서는 기존에 LG화학 제조 배터리의 분리막 손상이 화재의 원인으로 추정.
자세한 국토부 중간조사결과 다음 달 나올 예정
=> LG에너지 솔루션은 연이은 코나 전기차의 배터리 화재로 인해서, 현대차와의 합의금 지불 문제가 있다.
LG에너지솔루션도 현금이 필요한 상황이며, SK이노베이션의 자회사인 SKIET의 분리막이 필요한 상황임.
이로 인해 결국 SK이노베이션과 LG에너지솔루션은 서로가 윈윈 하기 위해서는, IPO소송건의 합의에 이를 것으로 예상.
2월 18일
현대차 일렉시티2(전기버스 2세대 모델)에 SK이노베이션 배터리 탑재 예정 공개함.
2월 23일
SK이노베이션 배터리를 장착한 현대의 아이오닉5 출시 예정
현대차의 첫번째 EV 전용 플랫폼(E-GMP) 모델.
니켈 90% 이상의 '하이니켈 배터리' 제품 탑재
*참고로 현대차 전기차 관련 배터리 수주사
E-GMP 1차물량 결정됨 - SK 이노베이션
E-GMP 2차물량 결정됨- LG에너지솔루션 및 중국 CATL
E-GMP 3차물량 아직 미정- SK는 ITC합의 그리고 LG는 화재 문제로, CATL가 절반 이상 수주 유력.
약 10조규모 물량 추산. 해당 선정사는 주가에 호재로 반영될 것.
2월 26일 (중요 일정)
SK이노베이션의 자회사인 SK루브리컨츠(윤활유 등 사업)의 지분 49%를 2021년 내에 매각 진행 중
본 입찰은 2월 26일 예정.
현재 기업가치 5조 수준으로, 매각가는 2조 원대로 예상
=> LG에너지솔루션과의 합의금 또는 배터리 사업 투자금으로 쓰일 가능성.
=> 실매각은 상반기 이후로 예상
2월 말 (가장 중요한 일정)
skiet 자회사 상장 예비심사 결과 통보 예정
SK이노베이션의 자회사로, 90% 지분 소유 중. 기업 가치는 5조 정도
배터리 분리막이 주요 사업.
IPO로 1 조이상 현금 마련 가능할 것으로 예상됨.
=> LG에너지 솔루션과의 합의금으로 쓰일 가능성
=> 혹은 LG에너지솔루션의 분리막이 화재의 원인으로 지목된 만큼, 지분을 넘겨받거나 다시 협력하는 방식으로 협상이 될 수도 있음.
=> 늦어도 4월 중에는 IPO 마무리 예상됨.
Skiet의 분리막은 현재 단 한건의 화재도 발생하지 않음.
2월 말 (중요 일정)
페루 광산 매각 진행 중이나, 보류 중으로 매각 시기 불확실. (매각 시 약 1조 추산)
2월 중 (중요 일정)
현대차의 e-gmp 3차 물량 업체 발표 예정( 향후 주가에 호재로 반영될 듯. 실적 상승)
3월 말
최태원 대한상공회의 회장 취임 예정.
합의된다면, SK이노베이션의 현금 확보 이후 그리고 최태원 취임 전으로 유력하다고 봄.
ITC 패소 이후, 합의 시한(데드라인)은 4월 11일.
(2월 19일 배터리 관련 학술행사에서, 배터리 생태계 협업의 중요성을 강조함.)
*2021년 내에 루브리컨츠(약 2조), 페루 광산(약 1조), SKIET(약 1조) ~대략 4조 규모의 현금 확보 예상.
* 가장 확실하면서 빠른 일정은 SKIET IPO로,
SKIET 분리막이 필요한 LG에너지솔루션은 해당 회사의 지분과 분리막을 일부 받거나,
IPO 자금이 협상에 들어가거나 할 것으로 예상됨.
(SKIET IPO가 순조롭게 3월-4월 중에 진행되는지가 향후 협상에 중요함)
LG화학은 SK이노베이션과 법적 분쟁을 하기 전에는, SKIET의 분리막을 사용했었음.
=> 양사의 배터리 협력이 중요한 이유.
* 페루 광산은 2월까지 페루 정부의 승인을 기다려보고, 그 이후에는 국제법에 따라 법적 분쟁으로 갈 것으로 예상됨.
2월 말까지 매각이 되면 이는 주가에 호재로 반영될 것.
SK이노베이션 입장에서 재무부 담을 덜 수 있음.
4월 초까지 합의해야 하는 LG에너지솔루션과의 합의 자금에도 큰 도움.
* 2월 중 현대의 E-GMP 3차 물량 업체 발표가 배터리사 주가에 영향을 미칠 것.
(CATL이 매우 유력하지만 전량을 수주하지는 않을 것 같으며, 나머지 절반 정도를 어디가 가져갈지가 변수. SK이노베이션 또는 LG화학 가능성 있음.)
* 2023년 아이오닉 7(대형 SUV, 국내 및 북미시장 주력), 기아차 대형 SUV에도 SK이노베이션 배터리 탑재 예정으로 밝힘.
* SK그룹사 차원에서 SK케미컬 자회사인 SK바이오사이언스 IPO가 순조롭게 진행 중.
정리.
2월 중.
SK 루브리컨츠
SKIET IPO
페루 광산 매각
=> SK이노베이션 협상 및 재무구조와 밀접한 관련 => SK이노베이션 주가 반영될 수 있는 소재들
현대차의 3차 E-GMP물량 선정사에 따라,
=> SK이노베이션 주가 반영 여지 존재함.
참고기사
http://www.electimes.com/article.php?aid=1613349849212502002
https://www.fntimes.com/html/view.php?ud=2020100818163760207de3572ddd_18&mobile=1
https://www.fnnews.com/news/202102192100455247
https://biz.sbs.co.kr/article/20000004724?division=NAVER
https://biz.sbs.co.kr/article/20000004589?division=NAVER
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